Furie pe piețele lumii, cu efecte la București

Simbolul economiei și pieței americane, indicele Dow Jones Industrial Average, care include companii de notorietate mondială, a consemnat cea mai mare cădere dintr-o singură zi de la criza financiară de acum zece ani. Semnalele au apărut la finele săptămânii trecute când Departamentul Muncii din SUA a arătat că salariile au crescut mai mult decât fusese anticipat. Atunci când salariile se măresc, investitorii de pe piețele financiare încep să vândă masiv pentru că se așteaptă la dobânzi majorate ca urmare a inflației în creștere, alimentată de consum mai mare. „Ceea ce este evident este că multă lume şi-a pierdut încrederea”, a declarat, pentru BBC Mundo, Lawrence Harris, profesor de Finanţe la Universitatea de Sud din California. Deprecierea bursei este un semn că există o ofertă mai mare decât cererea de active. Atunci când sunt mai mulţi vânzători decât cumpărători preţurile scad, aşa cum s-a întâmplat vineri şi luni. Această evoluţie ar putea fi relaţionată cu unele dintre politicile lui Donald Trump. „Mulţi investitori şi-au dat seama că, dacă SUA au un deficit public de 1.000 miliarde de dolari, acesta va trebui plătit sau, cel puţin, finanţat”, a afirmat Harris. Preşedintele SUA a impulsionat o reformă fiscală care a redus impozitele companiilor şi multor salariaţi, dar cu preţul diminuării veniturilor publice şi, în consecinţă, s-a mărit deficitul.

Căderi pe linie

În Japonia, indicele Nikkei 225 a înregistrat cea mai mare scădere pe zi din 1990, ajungându-se la un moment dat la o depreciere cu 7%. În cele din urmă, scăderea s-a oprit la 4,7%. Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 5,12%, cel mai mult din august 2015 și până acum, iar indicele sud coreean Kospi cu 2,6%. La Londra, indicele FTSE 100 înregistra o scădere de mai mult de 3%, conform BBC, indicele Stoxx 600 marcând o scădere de 1,56%. Indicele DAX al bursei din Frankfurt a scăzut cu 3,6%, cea mai mare corecție de după iunie 2016, în timp ce CAC 40 din Paris a scăzut cu 3,23%. Indicele FTSE MIB din Italia a scăzut cu 1,64%, în timp ce IBEX 35 din Spania a scăzut cu 1,44%.Bursa de la Bucureşti a deschis în scădere şedinţa de marţi, în ton cu restul burselor europene. Indicele BET înregistra o cădere de peste 3%, cele 13 companii din componenţa sa fiind pe roşu, cu minusuri de 1 până la 5 procente. Descreşteri au consemnat marţi dimineaţă acţiunile Dafora (-8,33%), Prebet (-9,33%) şi Electromagnetica (-8%). Cosmin Gheorghiu, consultant în investiții, susține că România va fi puternic afectată. „Toate investițiile sunt globalizate. Cei care au acțiuni în SUA au și în Londra. De aceea și România va fi puternic afectată, însă nu cred că e o situație care trebuie să ne sperie. Nu trebuie să vindem în panică, trebuie să urmărim, pot apărea oportunități de cumpărare până la sfârșitul anului. Nu există un motiv fundamental ca piața să se facă praf și să fie o criza ca în 2007”, a afirmat Gheorghiu. Acesta susține că nu există motive pentru ca bursa de la București să scadă mai mault decât cea de la New York. „Problema la București e lipsa lichidității, dacă un investitor cu portofoliu mare vrea să iasă azi va împinge prețurile în jos până găsește pe cineva să-i cumpere”, a declarat acesta, citat de Digi24.

Cel mai redus nivel

Declinul bursei americane a venit în condiţiile în care investitorii estimează că Rezerva Federală a SUA (Fed) va fi nevoită să majoreze rapid dobânzile după ce randamentul la obligaţiunile de stat pe 10 ani a atins cea mai ridicată valoare din ultimii patru ani, conform Bloomberg. Indicele Dow Jones a scăzut până la 1.597,08 puncte, cel mai redus nivel înregistrat vreodată. Acesta s-a depreciat până la finalul şedinţei de luni cu 4,60%, ajungând la valoarea de 24.345,75 puncte, în scădere cu 1.175,21 puncte faţă de valoarea înregistrată la închiderea şedinţei precedente, în timp ce indicele S&P 500 a scăzut cu 4,10%, la 2.648,94 puncte, iar indicele Nasdaq Composite Index a înregistrat un declin de 3,78%, la 6.967,53 puncte. Coincidență sau nu, turbulențele de luni au coincis cu instalarea noului preşedinte al Fed, Jerome Powell. Acesta a dat de înțeles că sistemul financiar american este „mai solid şi mai rezistent” decât înainte de criza financiară globală. „Ştirile economice din SUA au fost mai puternice decât era anticipat”, a declarat David Kuo, director executiv al firmei de consultanţă financiară Motley Fool. Casa Albă a a asigurat investitorii că se concentrează asupra „fundamentelor economice pe termen lung, care rămân excepţional de puternice”. Dow Jones Industrial Average include companii de notorietate mondială, de la conglomerate industriale precum General Electric, Boeing şi Caterpillar, până la bănci şi companii de servicii financiare ca Goldman Sachs, JPMorgan, Visa, American Express, dar şi giganţi IT ca IBM, Intel, Cisco şi concerne care activează în industria bunurilor de larg consum şi comerţul cu amănuntul, precum Coca Cola, McDonald’s, Procter & Gamble ori Nike. Giganţii energetici Exxon şi Chevron sunt, de asemenea, incluşi în Dow Jones, la fel şi companiile farmaceutice Pfizer şi Merck sau Walt Disney.

Miliardarii lumii au pierdut în câteva ore 114 miliarde de dolari, potrivit calculelor Bloomberg. Warren Buffett, al treilea cel mai bogat om din lume, a fost lovit cel mai tare, acesta rămânând fără 5,1 miliarde dolari în conturi. Averea fondatorului Facebook, Mark Zuckerberg, e mai mică acum cu 3,6 miliarde dolari, al doilea cel mai mare declin. Nici Jeff Bezos, CEO Amazon, nu a rămas neatins: acesta a pierdut 3,3 miliarde dolari.

La mâna unor calculatoare

Sunt voci care susțin că marea problemă a piețelor sunt calculatoarele care tranzacționează pe baza unor algoritmi. „Cum e posibil ca VIX (indicele de volatilitate care calculeaz[ volatilitatea ‘așteptată’, numită și ‘implicată’, pe o perioada de 30 de zile al indexului S&P 500, n.r.). să crească cu peste 100% într-o singură sesiune fără nicio mare știre din care să rezulte o iminentă intrare în recesiune? Sau în lipsa vreunui atac nuclear al lui Kim Jong-un? Sau în lipsa vreunui alt atac terorist? Cum e posibil să „pici” Wall-Street-ul cu 5% doar așa, „că putem”? Cum e posibil să lași atât de multă putere de decizie pentru niște multe sute și mii de miliarde din piețe doar pe „mâna” unor calculatoare? Cum e posibil să nu ții cont de faptul că, spre deosebire de matematică, fizică, chimie ș.a.m.d. științele economice NU sunt științe exacte? Pe cale de consecință, nici piețele financiare! Cum e posibil să lași la mâna unor servere evoluția unor piețe de care depind activele fondurilor de pensii?” se întreabă analistul Liviu Moldovan.

Dezechilibru al ordinelor

“Această scădere, în contextul creşterilor din ultima perioadă, nu este atât de îngrijorătoare. Dar este foarte importantă în termeni psihologici”, a spus Quincy Krosby, şeful departamentului de strategii de piaţă de la Prudencial Financial, citat de CNBC.com. Randamentul bondurilor de trezorerie cu scadenţa la 10 ani este la cel mai înalt nivel din ultimii patru ani, de 2,88%. Acţiunile Boeing au scăzut cu 6%, iar Apple cu 2,5%. „Ceea ce știm până acum este că pe piețele volatile a exista o deconectare, un dezechilibru al ordinelor pare a fi condus la această cădere în spirală a piețelor. Asta nu înseamnă că s-a terminat, dar situația tinde să se autocorecteze destul de repede”, a explicat Jeffrei Kleintop, șef de strategii investiționale globale al companiei de brokeraj Charles Schwab. Suresh Tantia, strateg de investiții din cadrul Credit Suisse, susține că „în următoarele zile vom vedea puțin mai multe vânzări. Este o mare oportunitate de cumpărare, doarece nimic nu s-a schimbat în mod fundamental”. Tim Seymour, director al Triogem Asset Management, este de părere că volatilitatea indicelui Dow Jones va continua. „Există prea multă autosuficiență. O mulțime de oameni cred că efectiv pot cumpăra această «scufundare» și că totul va fi bine pentru ei după aceea”, a declarat Seymour pentru CNBC.

Teodorovici e liniștit

Ministrul Finanţelor, Eugen Teodorovici, a declarat că tot ce se întâmplă pe piețele financiare ale lumii nu afectează România, adăugând că investitorii sunt interesaţi de economia românească, având în vedere împrumutul de două miliarde de euro pe care l-a făcut ţara noastră. “Teoretic, orice poate să afecteze, într-un fel sau altul. Partea bună este, şi preiau ca mesaj pozitiv ceea ce s-a întâmplat săptămâna trecută la Ministerul de Finanţe, am avut un împrumut de două miliarde de euro, ceea ce arată foarte clar interesul investitorilor faţă de piaţa din România, faţă de economia din România, mai ales pe termen lung, ăsta e un mesaj important. Al doilea, structura acelor investitori – sunt investitori din ţări precum Germania, Austria, UK, din America. La fel, costurile sunt unele foarte avantajoase. Sunt trei chestiuni care arată foarte clar încrederea investitorilor străini în economia României pe termen lung, ceea ce contează. Nu, nu ne afectează, ăsta e punctul meu de vedere”, a răspuns Teodorovici, întrebat dacă România este afectată de căderea burselor.