Fitch: Subsidiarele băncilor din Europa emergentă ar putea rămâne fără bani

Agravarea crizei datoriilor din zona euro ar putea obliga băncile din regiune să reducă finanţarea subsidiarelor din Europa emergentă. Cât despre inversarea fluxului de fonduri, acesta va reduce creditarea şi va încetini creşterea economică în multe ţări din regiune, potrivit Fitch Ratings.

Agenţia a realizat o analiză privind riscurile de finanţare a Europei Centrale şi de Est (ECE) generate de criza datoriilor din zona euro. Sectoarele bancare din România, Croaţia, Bulgaria şi Serbia au cele mai puternice legături cu bănci din Grecia şi Italia. În România, băncile austriece deţin 31,5% din activele sectorului bancar din România, urmate de cele din Grecia, cu 15,8%, din Franţa, cu 13,7% şi Italia, cu 7,1%, potrivit datelor Fitch. În Polonia, Ungaria şi Cehia, piaţa este mai diversificată. Băncile portugheze, irlandeze şi spaniole în regiunea ECE au o prezenţă limitată.

Împrumuturile băncilor din zona euro în ţările din regiunea ECE au fost în mare parte stabile în primul semestru, în condiţiile în care măsurile de echilibrare macroeconomică şi de reducere a îndatorării au redus cererea de credite.

Potrivit analizei, băncile din Grecia au redus creditarea mai mult decât restul băncilor din zona euro. Acest fapt sugerează că băncile din zona euro, dacă sunt supuse unor presiuni puternice pe pieţele locale, ar putea reduce expunerea la pieţe de interes major.

Riscul cel mai concret provenit din agravarea crizei din zona euro este reducerea finanţării din partea băncilor mamă, ceea ce ar putea obliga subsidiarele din regiunea ECE să devină tot mai autonome financiar.

Deşi subsidiarele din Europa emergentă vor putea suporta scăderea, într-o anumită măsură, a finanţării din partea băncilor mamă, dar ar putea fi nevoite să reducă provizioanele de credit şi balanţele contabile, cu impact negativ asupra creşterii economice.

Ţările din ECE cu rapoarte mai mici între credite şi depozite şi legături mai mici cu băncile din ţările periferice din zona euro vor fi mai puţin afectate.

Dacă retragerile de fonduri ale băncile occidentale vor creşte rapid, sau dacă băncile mamă se vor teme ca instituţiile de credit concurente vor să îşi retragă fondurile, atunci ar putea fi nevoie de o nouă Initiaţivă Viena, pentru a preveni ca stresul din Europa Occidentală să creeze o criză sistemică în Europa de Est.

Băncile occidentale s-au angajat (în 2009 – n.r.) prin Iniţiativa Viena să continue finanţarea subsidiarelor est-europene, din ţări precum România şi Ungaria.