Soros: Criza creditelor aminteşte sinistru de anii 30

Euro e de vină pentru criza europeană. Mai exact modul în care a fost gândită moneda unică, încă din 1992, crede celebrul finanţist George Soros. Acesta a vorbit la Universitatea Central Europeană din Budapesta despre lacunele euro-ului.

„Keynes ne-a învăţat că deficitele bugetare sunt esenţiale pentru politicile contraciclice în perioade de deflaţie, dar cu toate astea, guvernele de peste tot se simt obligate să le reducă sub presiunea pieţelor financiare”, a spus Soros în prelegerea sa care poate fi citită integral pe site-ul New York Review of Books. „Într-o perioadă în care şi autorităţile chineze apasă pe frână, aceasta ar putea încetini economia globală şi poate determina chiar o nouă recesiune”.

Soros argumentează că Europa este pe valul acestei crize din pricina deficienţelor monedei unice. „Euro a fost o monedă incompletă încă de la început”, a spus finanţistul. „În 1992, Tratatul de Maastricht a stabilit o uniune monetară fără o uniune politică. Euro dispune de o bancă centrală comună, dar nu e o trezorerie comună”, aminteşte Soros. Euro este un construct lacunar, iar arhitecţii săi au ştiut asta. S-au aşteptat ca deficienţele să fie corectate când vor devein acute.

„Statele membre au aceeaşi monedă, dar când e vorba de credite suverane sunt de capul lor. Asta a permis statelor membre să se împrumute la acelaşi rate de dobândă ca ale Germaniei de exemplu. Băncile europene au de recuperat aproape un trilion de euro din datoria Spaniei, din care jumătate este deţinut de bănci franceze şi germane”, aşa îşi susţine Soros teza că criza debitelor suverane este legată strans de o criză a băncilor europene.

Cea mai mare deficienţă a monedei unice, în opinia finanţistului-filantrop de origine maghiară, este că nu e susţinută de o politică fiscală comună. O altă mare problemă e că euro a fost construit pe o încredere în stabilitatea pieţelor financiare. Soros, din contră, argumentează în mai toate scrierile sale că pieţele nu tind necesarmente spre echilibru şi e la fel de probabil să creeze bule.

Un alt defect, în opinia miliardarului este că euro asigură protecţie doar împotriva inflaţiei şi ignoră posibilitatea deflaţiei. În plus, modul în care a fost concepută moneda unică europeană nu permite greşeala. Postulează că statele member se vor conforma criteriilor de la Maastricht (deficit bugetar sub 3% şi datorie naţională nu mai mare de 60% din PIB). Acum, o mare parte din state sunt departe de aceste criterii, dar nu există nici mecanisme de ajustare şi nici mecanisme de ieşire.

„Acum se aşteaptă din partea acestor stte să se conformeze criteriilor de la Maastricht, chiar şi dacă această mişcare determină o spirală inflaţionară”, a spus George Soros. „Aceasta este în contradicţie cu lecţiile date de Marea Depresiune din anii ’30 şi poate să împingă Europa într-o perioadă de stagnare prelungită sau mai rău”. Soros punctează şi că starea economică problematică este de natură să genereze nemulţumiri şi tensiuni sociale. „E dificil de prezis cum se va exprima furia şi frustrarea”.

Soros aminteşte că extremismul xenofobic şi naţionalismul sunt în creştere în ţări ca Belgia, Olanda şi Italia. „În cel mai rău caz, acest trend politic poate submina democraţia şi poate paraliza sau chiar distruge Uniunea Europeană”, avertizează acesta.