Mark Mobius: Tiparniţa de bani amână, nu împiedică crahul mondial

Capitalismul nu funcţionează pentru că guvernele salvează băncile lacome pe cheltuiala contribuabililor, spune Mark Mobius, preşedintele executiv al Templeton Asset Management. Franklin Templeton este unul dintre cei mai mari 20 de administratori de active din lume.

Băncile şi guvernele sunt în egală măsură vinovate de amploarea crizei dato­riilor suverane. Primele pentru că au intoxicat eco­­­no­miile cu pro­duse financiare com­­­plicate în goa­na după profituri, iar cele din urmă pentru că salvează băn­­cile de propria lăcomie pe chel­tuiala oamenilor de rând, a decla­rat Mark Mobius, supranumit şi gurul pie­ţelor emergente, într-un interviu acor­dat Ziarului Financiar.

Mobius atrage atenţia că CDS-urile sau Credit Default Swaps, instru­men­te derivate prin care datoriile sunt asi­gurate împotriva riscului de neplată, sunt extrem de toxice. „Băncile au vândut astfel de CDS-uri mult peste valoarea datoriilor pe care le asigură, astfel că dacă un stat nu şi-ar putea rambursa datoriile, banca ar avea de plăti prin aceste CDS-uri sume şi de douăzeci de ori mai mari decât valoarea datoriei nerambursate către investitori. Tocmai de asta se te­me Banca Centrală Europeană şi face tot posibilul pentru ca Spania sau Por­tu­ga­lia sau alt stat din zona euro să nu intre în default, pentru că valoarea CDS-uri­lor legate de datoriile acestor state este uriaşă şi ar putea exploda di­rect în faţa băncilor. Pericolul din spa­te este mult mai mare, pentru că nu se ştie exact câte astfel de CDS-uri au fost vân­dute, cine le deţine, dar mai ales care este valoarea acestora”, a mai spus Mobius.

Mobius spune că băncile nu ar trebui salvate de la faliment, ci lăsate să îşi asume pierderile pentru că au investit în astfel de instrumente.”Să salvezi băncile de la faliment este o greşeală, băncile trebuie lăsate să îşi asume pierderile. Capitalismul nu funcţionează pentru că guvernele salvează băncile lacome pe cheltuiala contribuabililor. Guvernele tipăresc bani pentru a salva băncile, însă această tipărire de bani nu împiedică un crah mondial, ci doar îl amână. Tipărirea de bani creează inflaţie, iar inflaţia roade din economiile şi pensiile oamenilor de rând. În Statele Unite ale Americii dobânzile sunt la minim istoric de 0%-0,25%, iar inflaţia este de peste 3%, asta înseamnă că un contribuabil pierde bani în fiecare zi din depozitul său, în timp ce băncile câştigă din spread-ul de dobândă”, a continuat Mobius.