Piețele devin cazinouri, iar investitorii devin pariori

Indicele Dow Jones Industrial Average a depășit pentru prima data în istorie pragul de 30.000. S-a întâmplat marți, pe fondul veștilor despre vaccinurile împotriva Covid și despre tranziția puterii în SUA, odată ce Donald Trump începe să depună armele în fața lui Joe Biden. Indicele DJIA urmărește evolutia celor mai stabile, mari si profitabile companii din SUA. ”Cu datele economice îmbunătățindu-se, cu un vaccin aflat pe țeavă, cu echipa Biden gata să decidă un nou stimul pentru economie, sunt multe motive să fim optimiști pentru lunile ce vin”, spune un analist financiar citat de The Guardian.

Pentru cine să fie însă optimismul acesta? La câteva ore după ce Bloomberg a anunțat recordul atins de indicele DJIA, aceeași agenție prezenta cozile uriașe formate la băncile de alimente din SUA. Într-adevăr, vin sărbătorile, Ziua Recunoștinței, însă cozile nu sunt la magazine, ci la băncile de alimente, acolo unde americanii pot primi alimente gratis, din preaplinul altora.

Milioane de oameni au rămas fără loc de muncă în acest an și suferă din cauza pandemiei și a măsurilor pentru combaterea ei. Cu toate acestea, indicii bursieri cresc miraculous.

Primăria New Yorkului a ajuns la 33%, cea din St. Louis la 66%, iar statul Oregon a ajuns la 100%. Nu este vorba de vreun boom imobiliar, ci de deficitul bugetar în aceste orașe și in aceste state americane.

Cu toate acestea, bursele cresc uimitor.

O mulțime de companii americane și din întreaga lume au devenit zombie. Așa-zisele ”companii zombie” sunt acelea care nu mai pot funcționa fără împrumuri permanente sau companii care nu pot plăti decât dobânda datoriilor pe care le au. Legea prin care 12 milioane de șomeri americani primeau ajutoare sociale lună de lună începând din această vară va înceta să se mai aplice în decembrie.

Cu toate acestea, indicii bursieri explodează, iar odata cu ei cresc prețurile pe piata imobiliară și la produsele de lux.

Peste 11 milioane de americani nu au loc de muncă, iar aproape 3 milioane de proprietari nu mai pot să-și plătească ipoteca, fiind salvați pe moment doar de măsurile guvernamentale de păsuire luate pe perioada crizei pandemiei. Administrația Biden are în vedere reinstituirea carantinei în întreaga Americă, ceea ce va mai adăuga sute de mii de șomeri la cifrele de mai sus. Oamenii din jurul președintelui ales, aceiași care îi susțineau pe protestatarii care cereau desființarea poliției în orasele americane sau tăierea fondurilor pentru poliție, se așteaptă acum ca poliția să îi ajute la aplicarea carantinei.

Între timp, indicii bursieri explodează și aduc zâmbetul pe fața investitorilor. Bursele sunt mai sus decât înainte de pandemie, când profirturile companiilor ajunseseră la cifre record, iar șomajul era extrem de mic. Se pare că o combinație între profituri mici, șomaj crescut, consum redus, economie distrusă, cozi la băncile de alimente creează condițiile pentru creșterea burselor. Desigur, este total fals.

Bursele cresc atunci când există productivitate, inovație, profitabilitate, locuri de muncă. ”Atunci când bursele cresc în timp ce angajații sunt disponibilizați pe bandă rulantă și se înmulțesc cozile la alimente gratuite înseamnă că avem de-a face cu o piață care a devenit un cazino și cu investitori care au devenit pariori”, scrie site-ul American SovereignMan. Pe ce se pune pariu în SUA și în lume? Care sunt motivele de optimism ale analistului citat la început? Se pune pariu pe cât de multe mii de miliarde de dolari va hotărî să tipărească în viitorul apropiat Federal Reserve.

”Adevărata avere vine din producție și de crearea de valoare. Nu vine de la un bancher central care apasă pe un buton și tipărește milioane de bancnote. Bogăția nu se creează atunci când guvernul îi plătește pe cetățeni pentru a nu merge la muncă. Chiar dacă covid-19 ar dispărea brusc din lume, tot ar rămâne o moștenire grea de pe urma datoriilor de mii de miliarde de dolari. Datorii guvernamentale, corporatiste, ale cetățenilor simpli – toate au ajuns la niveluri record în perioada pandemiei. Iar datoria nu este bogăție. Datoria înseamnă că ne împrumutăm de la o prosperitate viitoare pentru a consuma azi. Datoriile trebuie plătite, alături de dobândă. Asta înseamnă opusul bogăției”, scrie SovereignMan.

Cu toate astea, indicii bursieri cresc la niveluri record. Iar această tendință va continua, spun unii analiști, câtă vreme Federal Reserve din SUA va menține dobânzile foarte jos. Așa încep bulele bursiere: guvernul tipărește bani, iar acțiunile sunt susținute și încep să crească. Este ca și cum banca centrală le-ar oferi investitorilor bani gratis. Or, este bine știut că orice bulă financiară se sparge.

Însă, pe moment, bursele cresc și investitorii își freacă palmele. Aceasta este revenirea economică despre care se vorbea începând din această primăvară, de când măsurile antipandemie au început să muște din economie. Numai că nu este o revenire în forma de ”V”, rapidă, nici în forma de ”W”, oscilantă. Este o revenire în forma de ”K”, adică aceea în care bogații devin și mai bogați, iar săracii sunt striviți de pierderea slujbelor și de datorii imposibil de rambursat.