Dobânzile ar putea crește din nou în Europa. Avertismentul care îi vizează și pe românii cu rate la bancă

Semnalele transmise de oficialii europeni arată că inflația rămâne o preocupare importantă, în special din cauza costurilor energiei și a riscului ca scumpirile să se extindă la alte produse și servicii.

Potrivit Reuters, Christine Lagarde, președinta BCE, a avertizat că înăsprirea condițiilor de finanțare va încetini economia zonei euro și va limita posibilitatea companiilor de a transfera integral costurile suplimentare către consumatori. Decizia privind dobânzile va depinde de evoluția datelor economice și de evaluarea inflației.

Dobânda BCE ar putea ajunge la 2,75% în decembrie

Piețele financiare anticipează o nouă majorare a dobânzilor în decembrie, după două creșteri în ultimele patru luni, potrivit informațiilor publicate de Reuters.

Scenariul luat în calcul de investitori ar duce rata relevantă pentru această prognoză la 2,75%, un nivel menit să limiteze cererea și să reducă presiunile asupra prețurilor.

Joachim Nagel, președintele Bundesbank, a transmis că oficialii europeni trebuie să rămână concentrați asupra inflației și să fie pregătiți să adopte măsuri suplimentare dacă situația economică o impune.

„Luptăm împotriva inflaţiei şi consider că misiunea noastră nu este încă încheiată”, a declarat acesta, potrivit Reuters. Nagel a adăugat că ar putea fi necesare măsuri suplimentare, subliniind astfel că direcția politicii monetare va depinde de evoluția prețurilor și de informațiile economice analizate la fiecare reuniune.

O nouă majorare ar putea crește costul creditelor pentru gospodăriile și companiile din zona euro, în special în cazul împrumuturilor cu dobândă variabilă, iar condițiile mai stricte de finanțare pot determina firmele să amâne investițiile și să reducă cheltuielile, ceea ce ar încetini activitatea economică și ar limita capacitatea acestora de a majora prețurile.

Energia scumpă poate duce la noi majorări de prețuri

Creșterea costurilor energiei afectează direct cheltuielile companiilor din transport, industrie, agricultură și comerț, iar efectele se pot transmite treptat către consumatori. Producătorii plătesc mai mult pentru electricitate și combustibili, transportatorii suportă cheltuieli suplimentare pentru livrări, iar comercianții trebuie să gestioneze costuri mai mari de distribuție. În funcție de situația fiecărei firme și de concurența din piață, aceste cheltuieli pot fi absorbite parțial de companii sau transferate în prețurile produselor și serviciilor.

Christine Lagarde a explicat că înăsprirea condițiilor financiare va încetini creșterea economică și va reduce transmiterea scumpirilor către prețurile de consum într-o măsură mai mare decât estima BCE în septembrie, potrivit Reuters. Cu alte cuvinte, finanțarea mai scumpă reduce capacitatea consumatorilor și a companiilor de a cheltui, iar firmele întâmpină dificultăți mai mari atunci când încearcă să transfere integral costurile suplimentare în prețuri.

Efectele se pot vedea și în bugetul lunar, în cazul familiilor, prin cheltuieli mai mari pentru transport, energie și produse de bază, iar dacă veniturile nu cresc în același ritm cu prețurile, gospodăriile rămân cu mai puțini bani pentru rate, economii și alte nevoi.

Cum pot fi afectați românii care au credite la bancă

România are propria politică monetară, administrată de Banca Națională a României, astfel că o majorare a dobânzii BCE nu determină automat creșterea ratelor creditelor în lei, doar că dobânzile europene influențează condițiile de finanțare de pe piețele internaționale, iar schimbările pot avea efecte asupra costurilor de împrumut pentru bănci, companii și statul român.

Pentru persoanele care au credite în lei cu dobândă variabilă, valoarea ratei depinde de indicele de referință prevăzut în contract și de marja aplicată de bancă.

În cazul împrumuturilor în euro, contează dobânda de referință folosită în contract, iar pentru cei care obțin venituri în lei, variația cursului valutar poate influența suma necesară pentru plata ratei. De aceea, evoluția BCE trebuie urmărită împreună cu deciziile BNR și cu indicatorii care determină efectiv costul creditelor din România.

Scumpirea energiei poate pune la rândul ei o presiune suplimentară asupra persoanelor care au rate, deoarece o parte mai mare din venituri se duce către cheltuielile curente. Prin urmare, familiile care au ca obiectiv să acceseze un nou credit în perioada următoare trebuie să țină cont de veniturile disponibile, de costurile lunare și de posibilitatea ca dobânda să se modifice pe durata împrumutului.

BCE urmărește riscul ca inflația să se extindă în toată economia

Unul dintre riscurile urmărite de BCE este apariția efectelor de runda a doua, adică transmiterea scumpirii energiei către alte prețuri și salarii. De exemplu, o companie care suportă costuri mai mari de producție poate majora prețurile, iar angajații pot solicita salarii mai mari pentru a compensa pierderea puterii de cumpărare.

Dacă asemenea ajustări se extind în economie, inflația poate rămâne ridicată pentru o perioadă mai lungă, ceea ce ar putea determina banca centrală să mențină dobânzile la niveluri restrictive sau să le majoreze din nou.

Olli Rehn, guvernatorul băncii centrale a Finlandei, a declarat că BCE urmărește cu atenție acest risc. Potrivit Reuters, oficialul a precizat că nu există semne ale unor efecte de runda a doua, însă instituția va rămâne vigilentă.

Așadar, în următoarele luni, o nouă majorare a dobânzilor BCE ar putea scumpi finanțarea în Europa și ar putea pune presiune asupra economiei României, cu efecte asupra prețurilor și costurilor creditelor, în funcție de evoluția pieței și de condițiile fiecărui împrumut, dar rămâne de văzut care va fi poziția BCE și, mai ales, cum vor evolua toate variabilele în această ecuație complexă.